摘要

近期多家机构联合多家银行APP推出了“理财夜市”产品，这些产品以现金管理类产品为主，主打“24小时不打烊”，当天无论何时申购和赎回，均“T+1”确认，打破了以往理财产品申购和赎回的限制。

理财公司作为主要发行机构，由母行和代销机构为其宣传推广，公众号和APP为目前“理财夜市”的主要宣传途径。各家机构在推广“夜市产品”时结合自身的发展规划和产品定位，采取设立夜市专区、新增产品标签、公众号图文宣传等多样的宣传手段，为后续准备发行“夜市产品”的机构提供了丰富的参考案例。那此类产品真的能够起到增加产品销量，提高客户满意度的作用吗？

基于普益标准相关数据，我们从产品销量、费率收取、收益表现等方面，分析了“理财夜市”产品的运作情况。产品销量方面，“理财夜市”的噱头无疑增加了产品购买时间，从而提高了规模增长率，促进产品销售；费率收取方面，产品销售模式的创新为产品形态的创新，这一创新点并不需要投资者为此买单，产品费率还表现出略低于市场平均水平的趋势；收益表现方面，“理财夜市”产品无论是短期收益率还是中长期收益率均比普通现金管理类产品更具优势，极有可能是各家机构选择了自家的优质产品来试水，导致整体收益率明显高于市场均值。

那么，“理财夜市”为何能如此火爆？主要有三方面原因：一是在竞争异常激烈的市场环境下，现金管理类赛道同质化严重，各机构推出“理财夜市”吸引投资者，抢占市场份额；二是市场需求增长，更多投资者希望理财产品打破时间限制，满足随时随地都可以投资的需求；三是机构服务水平提升，在产品高度雷同、收益差距不大的情况下，发行机构对投资者需求响应及时性以及客户服务水平的提升都是其赢得投资者信任的关键。

未来，更多理财公司将陆续布局，“理财夜市”有望成为各理财公司“标配”，在这种情况下，各机构不应盲目效仿，需要考虑自身技术条件、合规性等多方面因素，避免引发潜在风险。投资者也应当充分认识到夜市产品的特点，根据自身投资偏好合理化购买，同时需要加强产品识别能力，小心市场上打着理财夜市噱头的假产品。

近期，理财市场上掀起了一波“理财夜市潮”。据悉，多家机构纷纷推出了“理财夜市”产品，此类产品一经推出，好评如潮，广大“打工族”纷纷抢购。

一、“理财夜市”产品是什么？

“理财夜市”产品主要在产品销售模式方面进行了创新：延长了产品的申赎时间，投资者不再顾忌时间节点，随时可以申赎理财产品，同时保证相同的收益。在产品特点上，各家机构推出的“理财夜市”大同小异，主要有以下特点：

（一）产品特点

1.“24小时不打烊”

据统计，目前市场上发行的“理财夜市”均主打“24小时不打烊”，这一特点也和“夜市”这一关键词相互呼应，满足了投资者在夜间购买理财产品的需求。目前市场上推出的“理财夜市”产品大多都是将购买时间由15点或17点延长至24点。

2.“早一天享收益”

除了购买时间的延长以外，为了确保投资者的权益，这类“夜市产品”打破以往的申购和赎回规则，当天0点至24点（不含）购买理财产品的投资者均可享受统一的（大部分产品统一为“T+1”，少部分产品统一为“T+2”）确认权益。也就是说，即便错过了15点或17点的购买时间，仍可购买理财产品，且和15点或17点前购买一样“T+1”确认，享受相同收益计算，投资者再也不用因为错过时间购买而少计算好几天收益了。

3.集中低风险

现金管理类或短债等低风险产品为“夜市产品”的主要形态，也有以多只现金管理类产品组成的组合销售服务，仅有少量的纯债产品。但产品的风险等级均处于较低风险。